재무곤경이 감사보수에 미치는 영향

Abstract

본 연구는 기업의 재무곤경 가능성이 증가할수록 감사인은 감사보수를 올려 대처를 하는지, 그리고 증가한 감사보수는 재무보고품질에 대한 재무곤경의 악영향을 감소시키는 효과를 보여주는지를 살펴본 연구이다. 2009년부터 2017년까지 유가증권시장 표본 중 감사보수, 재무곤경, 이익조정 및 각종 재무데이터 결측치를 제외하고 총 1,578개 기업-연도 자료가 연구에 이용되었다. 실증분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 기업의 재무곤경 가능성은 감사보수와 유의한 양(+)의 관계로 나타났다. 이는 일차적으로 감사인들이 높아진 기업의 경영위험에 대응하기 위해 더 많은 보상을 요구한 결과라고 할 수 있다. 둘째, 선행연구와 일관되게 재무곤경은 이익조정 수준과 양(+)의 관계를 보여주었으며, 이 관계는 감사보수가 낮은 분위에서는 잘 나타나고 감사보수가 높은 분위에서는 나타나지 않아, 감사인의 높아진 감사보수는 보험 측면만이 아니고 투입된 감사노력의 양과 질의 증가로 이어졌다는 것을 확인할 수 있었다. 본 연구는 일차적으로 재무곤경의 감사인에 대한 효과를 살핀 연구로, 아직까지 재무곤경의 감사에 대한 영향을 살핀 연구가 국내외로 많지 않다는 점에서 연구 의의를 말할 수 있다. 더불어 감사인이 기업의 위험을 평가하여 감사보수를 책정한다는 점을 재무곤경이라는 환경을 통해서도 확인하고, 나아가 이 보수 증가가 증가한 위험에 상응하는 수익률 증가 측면만이 아니라 감사의 질적 측면 향상을 위해 이용된다는 점도 확인했다는 의미를 가진다. 따라서 본 연구는 감사인이 고객과 계약하고, 감사계획을 수립하는 과정에서 고객의 위험을 평가하고 그에 상응하게 행동하는 부분에 대한 이해를 늘려줄 수 있다고 여겨진다. 다만 본 연구의 실증 결과는 모든 모형에서 일관되게 강건한 결과를 보여주지는 못했다. 나아가 본 연구는 과거 해외 자료로부터 결정된 통계적 모형이 본 연구 표본의 재무곤경 가능성을 잘 예측해 줄 수 있다는 가정에 기반하고 있다. 따라서 보다 강건한 연구환경에서의 후속 연구의 필요성이 존재한다.